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　　报告期内，创金合信启富优选股票发起A类（以下简称“A类”）和C类（以下简称“C类”）主要财务指标表现分化。A类本期已实现收益151.82万元，本期利润86.00万元，加权平均基金份额本期利润0.0515元；C类本期已实现收益174.11万元，本期利润56.41万元，加权平均基金份额本期利润0.0280元。期末A类基金资产净值2568.85万元，份额净值1.5108元；C类资产净值2779.10万元，份额净值1.4922元。

　　本季度A类基金份额净值增长率4.09%，同期业绩比较基准收益率0.35%，超额收益3.74%；C类净值增长率3.96%，超额收益3.61%。拉长周期看，A类过去一年净值增长36.91%，跑赢基准14.96个百分点；C类过去一年增长36.24%，跑赢基准14.29个百分点。两类份额净值增长率标准差均为1.57%，略高于基准的1.50%，显示组合波动略大于基准。

　　基金经理在报告中指出，2026年一季度经济呈现“生产强、出口旺、投资回升、消费温和、地产偏弱”的复苏不均衡格局。A股市场冲高回落，前2月上涨、3月大跌，行业与风格分化极致。本基金持仓偏向中小市值高弹性品种，净值震荡向上，行业和个股选择聚焦“受益于经济复苏的弹性品种”和“估值偏低的稳健品种”，在保持行业分散和个股分散的基础上持续优化持仓结构。

　　报告期末，基金总资产5433.00万元，其中权益投资4949.10万元，占比91.09%；固定收益投资283.03万元，占比5.21%；银行存款和结算备付金合计118.57万元，占比2.18%；其他资产82.31万元，占比1.51%。权益投资占比显著高于合同约定的股票型基金最低仓位（80%），显示基金维持高权益仓位运作。

　　境内股票投资组合中，制造业以2938.84万元的公允价值占比54.95%，为第一大配置行业；科学研究和技术服务业（7.10%）、信息传输/软件和信息技术服务业（6.78%）、批发和零售业（5.89%）、交通运输/仓储和邮政业（4.07%）依次位列其后。行业配置呈现“制造业为主，科技与服务为辅”的特征，与基金聚焦中小市值成长股的策略一致。

　　期末按公允价值占比排序的前十股票中，中公高科（603860）以82.16万元持仓、1.54%占比居首，渤海股份（000605）、健之佳（605266）分别以76.23万元（1.43%）、74.26万元（1.39%）位列二、三位。前十持仓合计占基金资产净值12.53%，集中度较低，体现“个股分散”策略。需注意的是，健之佳发行主体在报告编制日前一年内曾受到元谋县市场监管局处罚，基金管理人称投资决策程序符合法规要求。

　　固定收益投资中，基金仅持有国家债券283.03万元，占基金资产净值5.29%，具体包括“25国债08”（019773）16000张（162.12万元，3.03%）和“25国债19”（019792）12000张（120.91万元，2.26%），未配置金融债、企业债等其他债券品种，债券持仓以低风险的国债为主。

　　报告期内，A类期初份额1650.51万份，申购297.84万份，赎回248.00万份，期末份额1700.34万份，净申购49.84万份；C类期初份额2051.10万份，申购1325.28万份，赎回1513.94万份，期末份额1862.44万份，净赎回188.66万份。C类净赎回比例达9.19%，或反映投资者对短期流动性的需求。

　　风险提示：C类份额净赎回规模较大，若未来持续大额赎回，可能导致基金被迫卖出持仓以应对流动性需求，进而影响净值表现；制造业配置占比超五成，行业集中度较高，若相关行业景气度下行，可能对组合收益产生压力；前十股票持仓中健之佳存在监管处罚记录，需关注其经营风险。

　　投资机会：基金聚焦中小市值高弹性品种及经济复苏受益板块，一季度超额收益显著，若后续经济复苏持续，相关持仓或继续贡献收益；组合保持行业与个股分散，在市场波动中或具备较强抗跌性。投资者可结合自身风险偏好，关注基金在中小盘成长领域的配置价值。

　　声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系返回搜狐，查看更多