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　　基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年3月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　　投资目标 根据市场环境变化，综合运用多种投资策略，追求基金资产的长期稳健增值。

　　投资策略 本基金综合运用多种投资策略，把握多种投资机会。股票投资策略方面，一般情况下以优势企业策略和成长策略为主，辅以行业周期策略、绝对价值策略、突发事件/收购兼并策略以及新兴技术策略。在特定的市场情况下，后四种策略中一种或多种的资金容量较大、不确定性较小、收益预期较高时，也可成为主策略。

　　风险收益特征 本基金是主动股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金和债券基金。

　　1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.本基金已于2008年1月4日对原基金科讯退市时的基金份额进行了拆分，基金拆分比例为1：2.825206742。

　　4.本基金合同于2007年12月18日生效，合同生效当年期间的数据和指标按实际存续期计算。

　　阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

　　3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　注：（1）易方达科讯股票型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：

　　1) 股票资产占基金资产的60%-95%；债券、资产支持证券、权证、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

　　2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；

　　3)在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不展期；

　　5)权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通知》（证监基金字[2005]138号）及相关规定执行；

　　6)资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知》（证监基金字[2006]93号）及相关规定执行；

　　7) 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关问题的通知》（证监基金字[2006]141号）及相关规定执行；

　　法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，本基金不受上述投资组合限制并相应修改限制规定。

　　因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。

　　（2）易方达科讯股票型证券投资基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为-8.17%，同期业绩比较基准收益率为-19.85%。

　　3.2.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　注：本基金合同生效日为2007年12月18日，2007年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。

　　年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注

　　经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2009年12月31日，公司的股东为广东粤财信托有限公司、广发证券股份有限公司、广东盈峰投资控股集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。公司现有全国社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、QDII 和特定资产管理业务资格。

　　自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。

　　截至2009年12月31日，易方达基金管理有限公司共管理1只封闭式基金、18 只开放式基金，具体包括基金科瑞和易方达科讯股票型基金、易方达科汇灵活配置混合型基金、易方达科翔股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金、易方达行业领先企业股票型基金、易方达沪深300指数基金、易方达深证100交易型开放式指数基金联接基金。同时，公司还管理着多个全国社保基金、企业年金基金和特定客户资产管理投资组合。

　　侯清濯 本基金的基金经理、易方达平稳增长基金的基金经理、基金投资部总经理助理 2006.01.01 ______ 8年 硕士研究生，曾任易方达基金管理有限公司行业研究员。

　　2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

　　金融危机爆发后，全球范围内流动性投放缓解了投资者的恐慌情绪，也为脆弱的实体经济注入一剂强心针；以美国为代表的西方发达国家金融体系，在一系列政府救市措施干预下脱离了崩溃的边缘，逐步恢复了运转。虽然四季度仍有迪拜、希腊等主权债务危机发生，但地区性金融海啸的余波已经不能干扰全球经济复苏的大趋势。在金融危机期间曾一度几乎停顿的消费和生产开始缓慢恢复，零售环节“补库存”过程中工业企业数据明显好转; 基本面的好转，强化了全球投资者对经济复苏的信心。2009年全球范围内各主要市场股指都大幅上涨。

　　金融危机发生后，中国政府提出的一系列经济刺激方案得到了有效的贯彻执行。2009年元月银行信贷就开始大规模投放，在政府的大力推动下，信贷快速扩张一直持续到年中。在信贷推动下，工业企业生产快速回复，经济数据逐季好转，9-11月工业企业的ROE甚至接近2007年同期历史最高水平。

　　流动性的投放不仅刺激了实体经济的复苏，同样也刺激了资本市场。从年初开始，A股市场似乎沿着2005年到2007年的牛市上涨脉络做了一次复盘，让投资者重新找到了牛市的感觉。沪深300报复性反弹，7月指数高点相对于年初涨幅超过100%。随着经济数据好转，政府在三季度逐渐开始调整货币政策，信贷投放的速度逐步开始放缓，投资者一度对经济发展趋势表示担忧。而我国经济的潜力在三季度再一次爆发，轿车、家电、食品饮料等消费品领域爆发式的增长打消了投资者的担忧，指数在8月份调整之后，重新回到上升的轨道上。四季度末，随着CPI数据环比攀升，通胀预期逐步增强，投资者对政府退出经济刺激计划的担忧也进一步增强，煤炭、地产等周期类板块普遍走弱，而具有消费概念和受调控影响较小的3G板块异军突起成为四季度末市场中最大亮点。

　　本基金2009年业绩大幅跑输基准，究其原因主要是上下半年各有一次较大的判断失误。年初熊市思维过重，对信贷投放规模和流动性过剩对市场估值的提升作用估计不足，股票仓位过低，持股结构过于防御，错过了市场上涨最快的阶段；四季度对国家调控地产的决心和力度估计不足，在地产调控措施出台后，重仓股出现了较大幅度的下跌。

　　截至报告期末，本基金份额净值为0.8033元，本报告期份额净值增长率为42.36%，同期业绩比较基准收益率为76.48%。

　　从金融海啸爆发开始中国一直在试图改变以前单纯依赖出口的经济增长模式，努力探索一条新的发展之路。但经济转型非一朝一夕可以完成，在找到新的发展模式并成功转型之前，我国经济增长速度的均值将有所回落，预计未来两年GDP增速 将维持在相对平稳水平上。市场普遍预期2010年政府固定资产投资增速难以维持在30%的水平上，信贷的投放也将逐步收紧。与过去的一年相比，中国经济当前缺乏明确的新增长点，经济实现快速增长的难度加大。

　　本基金认为，主题概念的过度炒作、小盘股相对于大盘股过高溢价都是投资者对后市缺乏信心的表现，股指期货等创新品种未必能成功引导市场完成风格转换。元旦之后，国家对信贷和地产加强调控，使得投资者心态进一步趋于谨慎。在经历了大幅反弹后的2010年，A股指数未来可见的上涨空间有限。在国家经济政策趋于收缩、未来经济走势尚未明朗的阶段，仓位相对于组合结构可能对基金业绩表现起更重要的作用。未来本基金将注重实现阶段性绝对收益，避免长期持有累计涨幅大、估值高的小盘股，重点关注估值水平低，增长明确，流动性好的银行板块以及其他周期类板块。在市场剧烈波动过程中，本基金力争保持冷静的态度，在市场下跌过程中果断增持估值合理、具有持续成长能力的股票。

　　本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所根据中国证监会规定对估值调整的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。

　　本基金管理人设有估值委员会，公司营运总监担任估值委员会主席，研究部、投资发展部、监察部和核算部指定人员担任委员。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备行业研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

　　本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。基金管理人未签署与估值相关的定价服务。

　　根据相关法律法规及《易方达科讯股票型证券投资基金基金合同》的约定，本基金本报告期内应分配利润18,275,798.55元；本报告期内已实施的利润分配91,883,536.64 元。

　　2009年度，基金托管人在易方达科讯股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。

　　5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　2009年度，易方达基金管理有限公司在易方达科讯股票型证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。

　　本报告期内本基金进行了1次收益分配，分配金额为91,883,536.64元，符合基金合同的规定。

　　2009年度，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关易方达科讯股票型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容线 审计报告

　　安永华明安永华明会计师事务所审计了2009年12月31日的资产负债表、2009年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表和财务报表附注，并出具了标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

　　负债和所有者权益 本期末 2009年12月31日 上年度末 2008年12月31日

　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -91,883,536.64 -91,883,536.64

　　四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - -

　　易方达科讯股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）由科讯证券投资基金转型而成。依据中国证券监督管理委员会2007年12月6日证监基金字[2007]330号文《关于核准科讯证券投资基金基金份额持有人大会决议的批复》，科讯证券投资基金由封闭式基金转型为开放式基金，调整存续期限，终止上市交易，调整投资目标、范围和策略，修订基金合同，并更名为“易方达科讯股票型证券投资基金”。自2007年12月18日科讯证券投资基金在上海证券交易所终止上市之日起，由《科讯证券投资基金基金合同》修订而成的《易方达科讯股票型证券投资基金基金合同》生效。本基金为开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，注册登记人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。

　　根据《易方达科讯股票型证券投资基金集中申购期基金份额发售公告》的有关规定，易方达基金管理有限公司于2008年1月4日对原基金科讯退市时的基金份额进行了份额拆分，拆分比例为1：2.825206742，并由注册登记机构进行了持有人份额的登记确认。

　　本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释（统称“企业会计准则”），中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行

　　估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、中国证监会2010年2月8日颁布的证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号

　　》及其他中国证监会颁布的相关规定而编制。7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明本基金2009年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

　　7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2007]84号文《关于调整证券（股票）交易印花税率的通知》的规定，自2007年5月30日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的1‰调整为3‰；

　　经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰；

　　经国务院批准，财政部、国家税务总局决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税;

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴20%的个人所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自2005年6月13日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50%计算应纳税所得额；

　　根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

　　广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”） 基金管理人股东、基金销售机构

　　注： 根据易方达基金管理有限公司于2009年5月7日发布的公告，公司原股东“广东盈峰集团有限公司”已更名为“广东盈峰投资控股集团有限公司”，股东更名事项已经完成工商变更登记。

　　成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例

　　当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金 余额 占期末应付佣金总额的比例

　　当期 佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金 余额 占期末应付佣金总额的比例

　　注: 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。

　　该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

　　注：基金管理人报酬按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

　　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月首日起15个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

　　注： 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

　　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月首日起15个工作日内从基金资产中一次性支取。

　　注：基金管理人2009年度持有本基金份额变动相关的赎回费用按基金合同及更新的招募说明书的有关规定支付。

　　持有的 基金份额 持有的基金份额 占基金总份额的比例 持有的 基金份额 持有的基金份额 占基金总份额的比例

　　注：浙江天马轴承股份有限公司于2009年4月2日（流通受限期内）每10股派发0.9元现金，以资本公积每10股转增10股。

　　截至本报告期末2009年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。

　　截至本报告期末2009年12月31日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为0，无抵押债券。

　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）

　　8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

　　<累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

　　序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）

　　注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）

　　注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）

　　8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 184,517.82 0.0020%

　　本基金自转型之后连续3年聘请安永华明会计师事务所提供审计服务，本报告期审计费为130,000.00元。

　　本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

　　a) 本报告期内本基金减少湘财证券有限责任公司一个交易单元，新增渤海证券股份有限公司一个交易单元，联合证券有限责任公司更名为华泰联合证券有限责任公司。

　　b) 本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的交易单元。基金交易单元的选择标准如下：

　　2） 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

　　3） 具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。